“豪饮”白酒、“喜提”家电；临近年终，北向资金抄了哪些“底”？

本周资金北上，净买入65.5亿元，上证综指也如预期重返3200点上方。众所周知，有“聪明钱”之称的北上资金，往往是选择a股方向时的风向标。

外资一唱一和，外资回流金额再创新高。

与北上资金的态度相呼应，外资巨头最近也唱多a股。此前，12月4日，摩根士丹利开始重新评估时隔近两年的中国股市，将中国股票评级从观望上调至增持。要知道，从2021年1月至今，距离摩根士丹利对中概股给出观望评级已经过去了将近两年。周四，摩根士丹利策略师再次唱多中国股票，称中国股市的表现将优于广大新兴市场，甚至全球同行，因为中国政府优化防疫政策的果断措施将继续帮助市场情绪复苏。

此外，包括高盛、花旗、美国银行、标准人寿等在内的外国投资者都表示，投资者应该改变对中国股票的态度，准备重返市场。

相应的，外资回流a股的速度也在加快。根据国际金融协会(International Finance Association)的数据，11月外国投资者投入新兴市场投资组合的现金达到了2021年6月以来的月度新高。其中，11月份流入中国股市的外国投资者资金金额为今年单月最高，达到85亿美元。

北上资金青睐了哪些行业，增持了哪些股票？

从11月份到现在，北向资金一改10月份大量流出的局面，出现了回流和释放向好的信号。你看这一周，从周一的大流入，到入场放缓，再到周五的小流出。不难发现，在连续几周的流入之后，北上资金流入的节奏正在发生变化，而风格可能也在发生变化。

那么，这次北上资金“大动作”的背后，具体复制了哪些“底”？

从净流入行业来看，共有7个行业获得北上资金10亿元以上，其中白酒、家用电器、房地产开发等行业获得北上资金净买入额最高。从北上资金的增资方向来看，很明显大消费板块成为了机构的重点对象。

随着疫情防控政策的不断优化，临近年底春节消费旺季，多地积极出台刺激消费的政策，因此大消费股受到北上资金的持续关注。

对于资金北上回流大消费板块，有市场人士指出:“在疫情防控政策优化的大背景下，居民收入预期的改善和消费环境的优化将带动前期积累的居民储蓄释放，消费复苏的动能将逐步增强，消费增长中枢可能逐步抬升。同时，消费长期趋势与房地产链条关联度高，近期出台的房地产政策也有望对居民消费形成一定支撑。"

从净流出行业来看，共有5个行业被北上资金卖出超过10亿元，其中光伏、物流、电力等行业流出最多。

从个股来看，本周美的集团是北上资金买入的第一集团，其次是当代安普科技股份有限公司(行情300750)、贵州茅台(行情600519)、五粮液(行情00858)。此外，洋河股份(行情002304，诊股)、山西汾酒股份(行情600809，诊股)、泸州老窖股份(行情00568，诊股)等白酒股均有资金北上。

京沪高铁、长江电力(600900，诊股)、汇川科技(300124，诊股)、恩杰股份等向朝鲜出售了更多的资金。

从本周北向资本的标的选择来看，年关将至，北向资本又开始“狂饮”白酒，“喜提”家电。

2023年春节临近，白酒行业逐渐进入备货季。同时，在经历了近三年的疫情之后，中国正式迎来了政策的优化和调整，这也将有利于经济的进一步复苏。作为经济晴雨表的家电行业，也有望迎来逆势复苏的时刻。两者也都重新获得了北上资金的青睐。

浙商证券分析认为，消费复苏主线将继续演绎，抗压性强的白酒有望随着经济崛起进一步实现集中化、结构化发展。目前白酒行业正处于景气延续+稳定增长+行业极度分化和集中化的共存阶段。高端和次高端酒率先实现复苏，与市场不同。预测2023年“区域酒-高端酒-次高端酒”有望实现轮动上涨。

银河证券分析认为，随着房地产政策的底部，竣工有望延续改善的趋势，促进厨电、白电等地产后周期品类的需求。建议关注两条主线。一是受益于基本面改善的传统家电龙头。第二，关注高景气度的子行业龙头。