3季度末信托业受托资产规模同比增长3.08%资本实力持续夯实

信托业协会发布的最新报告显示，经过近五年的持续调整，信托业务的功能和结构开始发生变化，行业正在进入新的发展阶段。

委托资产规模再次增长。

具体来看，截至2022年三季度末，信托资产余额21.07万亿元，增加0.63万亿元，增长3.08%；环比微降356.3亿元，降幅0.17%；较2021年末规模余额增加0.52亿元，增长2.55%；与2017年底的历史峰值相比，行业管理的信托资产降幅收窄至19.71%。

其中，行业集合资金信托继续增长，托管财产信托重回增长通道，单只资金信托继续下降，总体延续“两升一降”的态势。其中，融资类信托规模3.08万亿元，同比大幅下降20.31%，环比下降2.80%；投资信托规模9.22万亿元，同比增长14.77%，环比增长3.13%。管理信托规模8.78万亿元，同比增长2.65%，环比下降2.52%。

中国信托业协会特约研究员王玉国表示，信托资产的功能结构发生了深刻变化，今年已连续三个季度位居信托资产功能分类首位。在监管要求和风险防控的压力下，随着信托在风险隔离、风险处置、财富传承等领域功能的不断认识和探索，2022年融资类信托规模开始企稳回升。在新的信托业务分类指导下，未来将不再局限于传统的金融服务功能，有望在社会财富传承与管理、社会治理服务、公益等更广阔的空间发挥独特的创新价值。

第三年末物业管理信托规模6.06万亿元，增加1.29万亿元，增长27.01%；环比下降3.16%；较2021年末增加0.52万亿元，增长9.30%；占比28.75%，同比上升5.42个百分点。三季度末，单一资金信托监管规模4.08万亿元，同比下降1.04万亿元，降幅20.35%；环比下降1.25%；较2021年末减少0.34万亿元，下降7.69%；占比19.35%，同比下降5.69个百分点。

从资金信托的投资结构来看，截至2022年三季度末，资金信托规模为15.01万亿元，同比下降0.66万亿元，降幅为4.20%，较二季度下降2.8个百分点；环比增长1.09%，自2022年一季度以来连续两个季度保持环比正增长。

对证券市场和金融机构的投资规模和比例继续增加。截至2022年三季度末，投资于证券市场的资金信托规模为4.18万亿元，同比增加1.12万亿元，环比增长36.80%和7.40%；较2021年末规模增长24.59%；占比提升至27.85%，同比提升8.35个百分点，环比提升1.64个百分点。

花旗集团最新数据显示，从资金用途来看，11月份，投资于股票、债券等标准化金融资产的新增信托规模为541.75亿元，环比增长9.64%。随着信托公司的快速转型和证券市场的逐步稳定，将为规范信托的发展提供良好的环境。

易金融研究院研究员表示，在业务转型的压力下，标准信托产品发展迅速，目前是金融类信托产品的主力产品。由于季节性因素，近期标准信托产品成立规模大幅增长，带动金融类信托产品成立规模上升。但集合信托市场中规范的信托产品已经初具规模，支撑了集合信托市场设立规模的增长，未来可能会受到证券市场波动的较大影响。

资本实力不断巩固。

行业资本方面，一是行业资本实力保持稳定。从固有资产总额来看，三季度末达到8562.88亿元，同比微增59.32亿元，增长0.70%；环比微降0.89%。

二是所有者权益内部结构保持基本稳定。截至三季度末，全行业实收资本3299.79亿元，增加112.58亿元，增长3.53%，环比上升0.46个百分点，在所有者权益中的占比达到46.56%，上升1.07个百分点。未分配利润1943.39亿元，下降138.87亿元，下降6.67%，环比下降2.35%，占比27.42%，同比提高2.3个百分点。王玉国表示，这一数据下降的原因主要与一些机构通过未分配利润增加资本和现金分红有关。

第三，固有资产的投资和利用方式更加占主导地位。三季度末，固有资产投资运用规模达到7041.78亿元，同比增加108.76亿元，增长1.57%，环比下降1.06%，占比82.24%，同比上升0.71%，2022年连续三个季度占比保持在80%以上。

记者注意到，虽然行业资本实力继续巩固，但信托业经营业绩仍面临较大下行压力，营业收入、利润总额、人均利润均同比大幅下滑。第三季度，行业累计实现营业收入673.52亿元，同比减少199.12亿元，下降22.82%。

对于信托业务收入下降的原因，王玉国表示，信托业务收入下降主要是受信托业务结构调整的影响。其次是固有业务其他收入-76.88亿元，对行业整体营业收入下滑44.00%产生影响。主要是受市场因素影响，部分固有资产公允价值变动损益大幅下降，直接拖累了固有业务和整体营业收入。

利润方面，截至2022年第三季度，全行业累计利润总额为383.01亿元，同比下降173.75亿元，下降31.21%。下降幅度略高于营业收入的下降幅度，这在一定程度上反映了当前行业转型发展面临的挑战。

“一方面，创新业务布局要加大科技、创新人才等基础投入。，成本费用会明显增加，但短期利润贡献不明显；另一方面，由于行业风险资产暴露增加，信托公司增加了资产减值准备，一定程度上削弱了盈利能力。”解释王玉国信托业利润的下降。

具体来看，截至2022年第三季度，行业人均净利润140.3万元，同比减少45.34亿元，降幅24.42%。人均净利润指标自2022年以来连续三个季度处于负增长状态，这也反映了当前行业转型过程中对持续盈利能力的考验。

此外，根据信托业协会最新披露的《中国信托业社会责任报告》，2021年，信托从业人数开始下降，而不是前几年的增加。截至2021年末，68家信托公司共有员工22387人，较去年同期减少284人，为近5年来首次下降。

但与此同时，人才队伍素质大幅提升，中青年群体比例下降。截至2021年底，22387名从业人员中，硕士及以上学历从业人员占比56.3%，同比上升2.5个百分点；40岁以下从业人员占76.1%，同比下降3.6个百分点。

根据王玉国的报告，站在新的历史起点上，信托业要实现高质量发展，必须深化改革创新，主动适应行业功能定位、发展逻辑和业务模式的内在变化，适应市场环境和监管政策调整的外在发展要求，加快公司治理和内控机制的迭代升级，提升内部管理和经营水平，进一步完善现代金融企业制度，规范公司治理和内部控制。牢固树立受托人意识，坚持“卖方负责，买方负责”的理念，培育忠诚、专业的受托人文化，坚守风险合规底线，探索构建与创新发展相匹配的风险管理体系，切实提高受托责任履行能力，牢牢守住金融风险底线，确保行业稳定健康发展。